王小矿的多年挚友,刘小所,是国际一线交易所的老板,他们约定,王小矿可以质押矿机,借到约30个比特币,于是王小矿以11000 美金的价格把30个比特币全部卖掉卖掉得到33万美金现金,日后一个月,王小矿拿矿机挖出来的币去还刘小所,让王小矿挖矿收益得 到了保障。这就是用"期货"偿还"现货"的对冲方式,即套期保值。
"套保"的全称叫"套期保值",通过质押借贷的方式,提前锁定未来产量收益的金融对冲方式。在上面的案例里, "套"为卖出,"期"为30天,"保"为锁定,"值"为11000美金,即王小矿把未来30天的产币量以11000美金价格提前锁定了收益, 这就是套期保值。
30天后,
刘小所拿到30个价值4300美金的比特币是不是贬值血亏
刘小所的币不是自己的,而是交易所海量用户沉淀下来的,如期归还回去相同个数即可,30个比特币。这就是“币本位”,不看价格, 只看个数。因为这30个比特币,在交易所可能存储长达10年,用户10年后才会提币卖掉。所以,币本位是法币本位(美金/人民币) 的对手盘,可以对冲币价下跌的风险。
举个例子,在山西某地发现一座小煤矿山,预计投入挖矿设备150万,每天可以挖价值1万元的煤炭。由于国际期货市场,煤炭的价格 像比特币一样涨跌幅较大,担心未来150天的煤炭会大幅度贬值,我们向周边的大煤矿借150万的现货煤炭,直接在市场上卖掉,锁定 150万的收益,150万元现金放在大煤矿那里,未来我们的挖出来的煤每天去还大煤矿,每还一天煤,大煤矿给我们1万元,即使未来 煤炭价格暴跌,我们的收益不受影响。而大煤矿的存量煤足够多,堆着用于烧掉发电,煤价涨跌,对他们没有影响。
套期保值,“期“就是如上的“150天”的时间期限,“值”就是如上的“1万元”价值,即保证未来150天期限内产出煤炭的价值都是1万元/天。 所以,套保就是,买挖矿设备时,去借煤,以当前价格,一次性卖掉未来一定时间的产量,以锁定未来产量的煤价,防止煤价下跌带来 损失的对冲方式。矿机挖币套保,原理类似。
期货对冲现货,现货对冲期货,有杠杆就有爆仓风险, 如果没有杠杆就没有爆仓风险。没有被挖出来的比特币本质是期货, 对冲就是将“期货”和“现货”做个一次时间的上“调包”。
所以,挖矿套保,不加杠杆,是不会爆仓的。
不是。 挖矿有4个风险
1.币价下跌风险
2.算力难度上涨风险
3.矿机物理丢失或损毁风险
4.信任风险
设备管理方是怎么规避这个风险的?
借币需要质押物或者质押USDT吗?
托管客户直接质押矿机设备,就可以借币套保。
只有托管客户才可以借币套保吗?
是的。不托管的用户,没质押行为,没有办法保证偿还btc的履约能力,是不可以借币套保的。
套保借币的成本是多少?
每天0.03%的成本,借100BTC,一个月(100BTC*30*0.03%)/2=0.5BTC,月0.5%的成本, 每天挖出来的币实时还,已归还部分不计借币成本,是30天后一次性还清成本的50%。
套保后,是否可以一次性拿走卖BTC所得的所有USDT?
不可以。
如果130%满套的用户质押矿机,一次性拿走所有USDT,相当于设备管理方支付了所有挖矿设备的费用和电费,最后矿机产权归用户, 这显然是不合理的。
套保期间挖矿收益USDT每天结算?还是还清后一次性结算?
套保期间,挖矿收益是每天结算USDT,每日归还BTC,按照约定套保价结算等值的。
泰达公司遭遇FBI的调查,USDT的系统性风险怎么规避?
USDT只是一个流通介质,有风险的阶段,需要动态避险。
已提现的USDT建议都换成自行兑换成法币或风险较小的其他稳定币,比如HUSD或TUSD。大仓的USDT也是一样的避险原理,只有进 入流通、结算和提币环节的时候,才实时换成USDT。